遏制中國(guó)電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈最大“殺招”：美國(guó)自欺欺人的《降低通脹法案》影響可控

繼“芯片和科學(xué)法案”正式生效后，美國(guó)的《2022年降低通貨膨脹法案》（the Inflation Reduction Act of 2022，IRA）近日再掀波瀾。

美國(guó)總統(tǒng)喬·拜登于當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日正式簽署該法案后，稱這是“美國(guó)歷史上最重要的法案之一”。但該法案卻被質(zhì)疑“張冠李戴”，以及參議院51：50的表決結(jié)果背后也折射出矛盾重重。

另?yè)?jù)賓夕法尼亞州沃頓商學(xué)院預(yù)算模型（PWBM），美國(guó)人對(duì)這一法案之于通脹產(chǎn)生任何影響的信心普遍很低。美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）則稱，該法案在短期內(nèi)幾乎不會(huì)對(duì)通脹產(chǎn)生影響，甚至可能推動(dòng)通脹上行，即2023年將使通脹率比目前低0.1個(gè)到高0.1個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》的報(bào)道，法案中引起最多投訴的一項(xiàng)要求是：

2023年，電動(dòng)汽車電池中至少有50%的部件來(lái)自北美才能獲得稅收抵免。到2028年后，這一比例將上升到100%。另外，電池中關(guān)鍵礦物必須來(lái)自美國(guó)或貿(mào)易盟友的比例將在2027年攀升至80%。

那么，《降低通貨膨脹法案》將對(duì)國(guó)際電動(dòng)汽車電池供應(yīng)鏈意味著什么？

惡意打壓中國(guó)電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈意圖暴露

美國(guó)本次通過(guò)的《降低通貨膨脹法案》，是對(duì)2021年拜登政府提出涉及3.5萬(wàn)億美元資金的《重建美好未來(lái)法案》(《Build Back Better Act》)的延續(xù)和補(bǔ)充。后來(lái)幾經(jīng)波折、談判和修訂，這項(xiàng)法案的資金最終降至7370億美元，并更名為“降低通貨膨脹法案”。

這也引起部分美媒和學(xué)者憤憤不平。例如彭博社援引佛羅里達(dá)大學(xué)新聞學(xué)院教授Angela Bradbery的話表示："將有史以來(lái)影響最大的氣候立法稱為降低通貨膨脹法，這可能比任何事情都更令人困惑。"

誠(chéng)然，通貨膨脹和汽油價(jià)格是當(dāng)今大多數(shù)美國(guó)人最關(guān)心的問(wèn)題。隨著中期選舉的臨近，民主黨試圖以“法案之名”告訴選民他們正在努力控制通貨膨脹。

而在這樣的法案式微和政治操弄背后，《降低通貨膨脹法案》逐漸演變成了美國(guó)迄今為止遏制氣候變化影響的最重大努力，即撥款3690億美元用于推動(dòng)向太陽(yáng)能、風(fēng)能和其他可再生能源的轉(zhuǎn)變。

這一金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于用于延續(xù)平價(jià)醫(yī)療的640億美元和加強(qiáng)西部地區(qū)抗旱的40億美元等。

然而，該法案指出，為了獲得稅收抵免資格，電動(dòng)汽車制造商必須在北美完成車輛組裝，并從美國(guó)或與其有自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）的國(guó)家采購(gòu)相當(dāng)比例的主要電池部件，包括鋰、鎳和鈷等金屬。

簡(jiǎn)要概括，《降低通貨膨脹法案》對(duì)新能源汽車供應(yīng)鏈的部分稅收政策包括：維持此前單車7500美元的稅收抵免；移除7500美元稅收抵免對(duì)于單家車企新能源汽車?yán)塾?jì)銷量20萬(wàn)輛的上限；二手電動(dòng)汽車的稅收抵免為4000美元等。

但獲得全額7500美元的稅收抵免需要滿足兩個(gè)嚴(yán)苛條件。

首先，在北美制造或組裝的電池占比為2023年不低于50%，2024年或2025年60%，2026年70%，2027年80%，2028年90%，到2028年后增加到100%，滿足“電池組件”要求則有資格獲得3750美元的稅收抵免。

其次，在與美國(guó)有自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家或地區(qū)提取或加工，或在北美回收利用的電池關(guān)鍵材料在2023年占比不低于40%，2024年50%，2025年60%，2026年70%，到2027年增加到80%，滿足“關(guān)鍵材料要求”則有資格獲得3750美元的稅收抵免。

作為電動(dòng)汽車零部件和關(guān)鍵材料的全球最大生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)至今并未與美國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定，自然成為《降低通貨膨脹法案》針對(duì)的主要對(duì)象。雖然這一730頁(yè)的法案未提及中國(guó)一詞，但多家美媒均指出其針對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈的意圖極為明顯。

其中，美國(guó)時(shí)代雜志網(wǎng)站刊文指出：立法者起草氣候和能源一攬子計(jì)劃時(shí)，主要重點(diǎn)之一是將中國(guó)排除在供應(yīng)鏈之外。該法案旨在刺激美國(guó)生產(chǎn)鐵和磷酸鹽等原材料，而不是依賴從中國(guó)進(jìn)口含有大量鎳和鈷的電池。

路透社的報(bào)道稱，作為電動(dòng)車補(bǔ)貼計(jì)劃中礦物來(lái)源部分的設(shè)計(jì)師，參議員Joe Manchin表示："汽車制造商應(yīng)該積極行動(dòng)起來(lái)，確保我們?cè)诒泵篱_(kāi)采，在北美加工，并與中國(guó)劃清界限"。

另外，《環(huán)球時(shí)報(bào)》英文版Global Times則援引上海梅努托咨詢公司的汽車分析師馮世明的話指出，對(duì)汽車制造商的補(bǔ)貼大多數(shù)條款都規(guī)定了新能源汽車的組裝地點(diǎn)，但在全球范圍內(nèi)，將電池礦物和電池單元的加工地點(diǎn)也包括在內(nèi)的情況很少見(jiàn)?！?/strong>

“這種過(guò)激行為暴露了美國(guó)打壓（中國(guó)電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈）的惡意意圖，” 馮世明說(shuō)。

機(jī)構(gòu)專家：建立美國(guó)電池供應(yīng)鏈需十年時(shí)間

"有了這項(xiàng)立法......芯片和科學(xué)法案，以及一系列行政行動(dòng)，美國(guó)在未來(lái)幾年保持我們的全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面處于更有利的地位，"美國(guó)貿(mào)易代表戴琪在國(guó)會(huì)通過(guò)《降低通貨膨脹法案》時(shí)的一份聲明中表示。

知名行業(yè)分析機(jī)構(gòu)Benchmark分析師Manish Dua也表示：“該法案似乎是朝著正確方向邁出的一步。其核心目的是將關(guān)鍵的礦產(chǎn)供應(yīng)鏈和用于制造鋰電池和電動(dòng)汽車的組件本地化，從而產(chǎn)生本地附加值、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，并在努力實(shí)現(xiàn)減緩氣候變化的目標(biāo)方面取得進(jìn)展”。

然而，不容忽視的問(wèn)題是，該法案可能對(duì)美國(guó)乃至全球新能源汽車行業(yè)造成嚴(yán)重傷害，面臨著一系類圍繞其實(shí)際應(yīng)用的問(wèn)題，最終進(jìn)一步加劇其失控的通貨膨脹。

根據(jù)行業(yè)網(wǎng)站autosinnovate的一份報(bào)告，目前在美國(guó)市場(chǎng)上銷售的72種電動(dòng)車型中，有70%在法案簽署后將沒(méi)有資格獲得補(bǔ)貼。在未來(lái)幾年里，當(dāng)額外的采購(gòu)要求生效時(shí)幾乎沒(méi)有人能夠獲得財(cái)政激勵(lì)。這可能會(huì)進(jìn)一步加劇美國(guó)消費(fèi)者的困境。

"不幸的是，新能源汽車稅收抵免的要求將使大多數(shù)車輛立即失去獲得激勵(lì)的資格。這是一個(gè)在關(guān)鍵時(shí)刻錯(cuò)失的機(jī)會(huì)，而且還將危及我們?cè)?030年電動(dòng)汽車銷量達(dá)到40-50%的目標(biāo)”，汽車創(chuàng)新聯(lián)盟總裁兼首席執(zhí)行官John Bozzella在其官網(wǎng)上發(fā)表的一篇博文中說(shuō)道。

拜登政府希望到2030年至少有一半美國(guó)人購(gòu)買美國(guó)制造的電動(dòng)汽車，而不是石化燃料驅(qū)動(dòng)的汽車。圖源：彭博社

為了強(qiáng)化電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈，美國(guó)政府去年已授予能源部60億美元用于投資國(guó)內(nèi)電池供應(yīng)鏈，同時(shí)正與加拿大、澳大利亞等部分所謂“志同道合”國(guó)家推進(jìn)相關(guān)合作。

不過(guò)，Benchmark首席執(zhí)行官Simon Moores在其官網(wǎng)發(fā)布的文中表示，“從現(xiàn)在到2024 年，任何自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)家（其中澳大利亞和智利是佼佼者）幾乎都不可能填補(bǔ)中國(guó)在美國(guó)電動(dòng)汽車需求方面的原材料缺口。”這是考慮到許多市場(chǎng)基本缺乏原材料供應(yīng)等因素。

Simon Moores繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，“考慮到建造一個(gè)礦場(chǎng)和精煉廠需要7年時(shí)間，以及建造一個(gè)電池廠需要24個(gè)月，在美國(guó)建立一個(gè)全新的電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈需要的最佳時(shí)間是十年”。

另一方面，Global Time援引馮世明的話稱，"本地化總是伴隨著巨大的前期支出。例如收益率是電池制造的關(guān)鍵，在美國(guó)可能需要多年調(diào)整和適應(yīng)才能實(shí)現(xiàn)相對(duì)較高的收益率。同時(shí)，美國(guó)的市場(chǎng)是否 "足夠大 "到吸引電動(dòng)汽車汽車制造商也仍然存疑。

目前，包括寧德時(shí)代和比亞迪在內(nèi)的中國(guó)電池制造商共占據(jù)全球市場(chǎng)份額的一半左右。對(duì)于美國(guó)、歐洲、日本和韓國(guó)的汽車制造商而言，切斷與中國(guó)供應(yīng)商的聯(lián)系可能會(huì)導(dǎo)致采購(gòu)和交付成本“顯著增加”。

鑒于大多數(shù)電池零部件是在美國(guó)境外組裝和開(kāi)采，美國(guó)國(guó)會(huì)山報(bào)指出，為了在未來(lái)四年內(nèi)大幅提高這一比例，回收現(xiàn)有鋰離子電池將成為關(guān)鍵，但這項(xiàng)技術(shù)還處在初步階段。而如果增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，還需要克服制造商與礦場(chǎng)由來(lái)已久的相關(guān)環(huán)境和社會(huì)等挑戰(zhàn)。

此外，《華爾街日?qǐng)?bào)》認(rèn)為，《降低通脹法案》還將提高美國(guó)的電價(jià)，讓美國(guó)制造商與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)變得更加困難。例如加州雖然在新能源轉(zhuǎn)型方面走得更遠(yuǎn)，但其電價(jià)是亞利桑那州和內(nèi)華達(dá)州的兩倍，并且在過(guò)去一年中增長(zhǎng)速度是全美平均水平的兩倍。

綜合看來(lái)，在《降低通貨膨脹法案》比較簡(jiǎn)單粗暴的邏輯背后面臨著重重矛盾，美國(guó)短期內(nèi)勢(shì)必難以克服及建立電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈。而鑒于美國(guó)對(duì)中國(guó)零部件的嚴(yán)重依賴、不斷增加的債務(wù)以及嚴(yán)重的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題等，該法案在未來(lái)的政黨輪換中能否繼續(xù)實(shí)施還有待觀察。

對(duì)中國(guó)電池供應(yīng)鏈影響“忽略不計(jì)且可控”

顯而易見(jiàn)，美國(guó)推行《降低通貨膨脹法案》的目的，一是加強(qiáng)電動(dòng)汽車電池和關(guān)鍵材料本地化組裝，一是將中國(guó)電池供應(yīng)鏈排除在其“友好”國(guó)家體系之外。

那么，這一法案將對(duì)中國(guó)電池供應(yīng)鏈影響幾何？

Benchmark的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)目前擁有全球81%的鋰電池正極產(chǎn)能、全球91%的負(fù)極產(chǎn)能和全球79%的鋰離子電池產(chǎn)能。相比之下，美國(guó)擁有全球0.16%的正極產(chǎn)能、全球0.27%的負(fù)極產(chǎn)能和全球5.5%的鋰離子電池產(chǎn)能。

根據(jù)S&P Global Market Intelligence的分析，截至10月18日，中國(guó)電動(dòng)汽車和電池公司“在2021年獲得了640萬(wàn)噸鋰儲(chǔ)量和資源，幾乎與所有其它公司在2020年獲得的680萬(wàn)噸鋰持平”。

此外，中國(guó)還主導(dǎo)著全球鋰精煉和加工。根據(jù)Benchmark的預(yù)測(cè)，美國(guó)和加拿大目前僅提煉全球3%和3.5%的鋰和鈷，而中國(guó)分別為59%和75%。而到2030年，美國(guó)和加拿大將各貢獻(xiàn)約7%，中國(guó)則將貢獻(xiàn)46%。

雖然行業(yè)占比有所縮減，但Benchmark預(yù)測(cè)：作為鋰、鈷和石墨等電池礦物的最大提煉國(guó)，中國(guó)這種主導(dǎo)地位不太可能在近十年內(nèi)結(jié)束。

另一方面，盡管美國(guó)對(duì)盟友施加了巨大壓力，以構(gòu)建供應(yīng)鏈“小團(tuán)體”及將中國(guó)排除在全球供應(yīng)鏈之外。但考慮到高昂的成本，很少有商業(yè)公司會(huì)接受這樣的計(jì)劃。

由此，據(jù)Global Times援引業(yè)內(nèi)人士的話稱，《降低通貨膨脹法案》只是政治性的嘩眾取寵，充分體現(xiàn)了華盛頓的孤立主義心態(tài)，但其實(shí)對(duì)中國(guó)新能源汽車崛起產(chǎn)生的影響“可以忽略不計(jì)且在可控范圍內(nèi)”。

“不可否認(rèn)，如果外國(guó)汽車制造商遠(yuǎn)離中國(guó)供應(yīng)商，后者的銷量將會(huì)暴跌。而這種損失很快就會(huì)被中國(guó)巨大且蓬勃發(fā)展的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所彌補(bǔ)，”馮世明表示。

中信證券分析稱，雖然美國(guó)《降低通貨膨脹法案》試圖通過(guò)一些稅收激勵(lì)措施，扶持本土化供應(yīng)鏈。但是中國(guó)新能源汽車供應(yīng)鏈企業(yè)具備較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈成熟，成本優(yōu)勢(shì)突出。

“無(wú)論是在電池還是正極、負(fù)極、隔膜及電解液等鋰電材料方面，預(yù)計(jì)中國(guó)企業(yè)的供應(yīng)鏈中的份額短期內(nèi)難以被完全替代，仍將保持全球領(lǐng)先地位”，中信證券認(rèn)為。

與此同時(shí)，美國(guó)主流媒體也毫不客氣。例如《華爾街日?qǐng)?bào)》直接指出，民主黨人告訴美國(guó)人該法案將對(duì)中國(guó)造成打擊，但當(dāng)美國(guó)人發(fā)現(xiàn)真相時(shí)將會(huì)猛然醒悟。美國(guó)新能源制造業(yè)的稅收抵免無(wú)法克服中國(guó)巨大的優(yōu)勢(shì)——中國(guó)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力和能源成本以及政府支持。

此前，美國(guó)已經(jīng)嘗試過(guò)在補(bǔ)貼競(jìng)賽中擊敗中國(guó)但并沒(méi)有成功。奧巴馬政府2009年頒布的刺激計(jì)劃向美國(guó)太陽(yáng)能電池板、鋰電池和其他綠色技術(shù)制造商提供了巨額貸款和優(yōu)惠，但許多接受者后來(lái)都遇到了技術(shù)問(wèn)題或被低中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手削弱。

鑒于此，《華爾街日?qǐng)?bào)》認(rèn)為，資本主義和自由市場(chǎng)使美國(guó)成為世界領(lǐng)先的創(chuàng)新者、能源生產(chǎn)國(guó)和經(jīng)濟(jì)超級(jí)大國(guó)。近年來(lái)，盡管關(guān)于中國(guó)取代美國(guó)的警告可能被過(guò)分渲染，但如果國(guó)會(huì)不斷通過(guò)自欺欺人的法律，它們最終可能會(huì)成為一個(gè)個(gè)僅讓自我滿足的“預(yù)言”。

總體來(lái)看，《降低通貨膨脹法案》的確是美國(guó)迄今為止在清潔能源方面付諸的最大努力，因而看似聚焦打壓中國(guó)電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈的最大“殺招”。但鑒于美國(guó)國(guó)內(nèi)此起彼伏的質(zhì)疑和重重社會(huì)經(jīng)濟(jì)矛盾，以及對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車零部件的嚴(yán)重依賴等因素，《降低通貨膨脹法案》未來(lái)的“殺傷力”將極為有限。

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