洞察 2022：中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額 ( 附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等 )

行業(yè)主要上市公司：國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體行業(yè)上市公司主要有新潔能 ( 605111 ) 、華潤(rùn)微 ( 688396 ) 、聞泰科技 ( 600745 ) 、士蘭微 ( 600460 ) 和斯達(dá)半導(dǎo) ( 603290 ) 等。

1、中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)層次

我國(guó)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)呈現(xiàn)金字塔格局，第一梯隊(duì)為國(guó)際大型半導(dǎo)體公司，憑借先進(jìn)技術(shù)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位 ; 第二梯隊(duì)為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備 IDM 經(jīng)營(yíng)能力的領(lǐng)先企業(yè)，通過長(zhǎng)期技術(shù)積累形成了一定的自主創(chuàng)新能力，在部分優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代 ; 第三梯隊(duì)是從事特定環(huán)節(jié)生產(chǎn)制造的企業(yè)，如某種芯片設(shè)計(jì)制造、或幾種規(guī)格封裝測(cè)試。

從上市公司注冊(cè)地來看，中國(guó)各大功率半導(dǎo)體上市公司注冊(cè)地主要集中在江蘇省和浙江省內(nèi)，其中江蘇省內(nèi)孕育孵化出了功率半導(dǎo)體上市企業(yè)高達(dá) 8 家，遠(yuǎn)超全國(guó)其他省份。在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局中，江蘇省站穩(wěn)行業(yè)龍頭地位。詳細(xì)分布情況如下：

2、中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)份額

前瞻通過將中國(guó)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模，以及對(duì)應(yīng)年份上市企業(yè)在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域營(yíng)收規(guī)模相結(jié)合，最終得到中國(guó)功率半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

從中國(guó)市場(chǎng)看，我國(guó)功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，國(guó)內(nèi)企業(yè)在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域市場(chǎng)份額相對(duì)較低。從 2020 年各公司披露數(shù)據(jù)來看，聞泰科技在國(guó)產(chǎn)功率半導(dǎo)體行業(yè)中市場(chǎng)份額占比最大，達(dá)到 8.13%，其次為華潤(rùn)微，占比達(dá)到 5.84%。

從 2021 年公司披露的年報(bào)來看，新潔能和士蘭微市場(chǎng)份額上升較快，2021 年兩公司市場(chǎng)份額分別為 8.16% 和 5.87%，分別同比上升 47.30% 和 70.08%。

3、中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)集中度

目前，中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)整體的市場(chǎng)集中度在不斷提升，從 2020 年 CR5 為 22.05% 提升至 2021 年的 29.58%，表明國(guó)內(nèi)頭部代表企業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。

4、中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

文泰科技公司是全球汽車功率半導(dǎo)體領(lǐng)先廠商，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)很好地抓住了新能源智能汽車發(fā)展的機(jī)遇，2021 年規(guī)模躍居全球功率分立器件半導(dǎo)體公司第 6 位，從營(yíng)收及凈利潤(rùn)來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位。緊隨其后的是華潤(rùn)微及士蘭微，功率半導(dǎo)體產(chǎn)品較為齊全，綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁。

5、中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，功率半導(dǎo)體屬于技術(shù)密集型產(chǎn)品，是下游消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域剛需，目前基本沒有可替代產(chǎn)品，是中國(guó)未來新基建發(fā)展的 " 卡脖子 " 重點(diǎn)領(lǐng)域，因此行業(yè)替代品風(fēng)險(xiǎn)較低 ; 從企業(yè)數(shù)量來看，行業(yè)內(nèi)目前功率半導(dǎo)體生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模不足千家，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者相對(duì)較少。2021 年國(guó)內(nèi)十家代表性生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)份額不足 30%，行業(yè)集中度相對(duì)有限 ; 行業(yè)上游晶圓制造、光刻機(jī)制造等均為典型的技術(shù)導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)壁壘較高，研發(fā)投入資金需求較大，因此功率半導(dǎo)體行業(yè)前向一體化能力相對(duì)較弱，上游供應(yīng)商議價(jià)能力強(qiáng) ; 行業(yè)下游需求市場(chǎng)廣闊，需求領(lǐng)域跨度較大，行業(yè)需求空間較大，針對(duì)不同需求領(lǐng)域、不同需求方，生產(chǎn)企業(yè)大多提供定制化產(chǎn)品服務(wù)，因此行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化較低，下游議價(jià)能力較弱。

注：最大值為 1，數(shù)值越大說明其對(duì)應(yīng)程度越高。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO 募投可研、IPO 業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO 工作底稿咨詢等解決方案。

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